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四季度如何管理好“钱袋子”?

2019-10-25 09:45:57 | 来源:北汪信息门户网 | 热度:4259 | 评论:0

2019年三季度已经过去,剩下的第四季度与全年投资收入相关。投资者应该如何分配本季度的各种金融产品,以更好地管理他们的“钱袋”?

图片说明:货币基金收入近期趋势图。资料来源:荣360大数据研究所

1.货币基金组织:投资便利性的选择之一

自今年年初以来,互联网婴儿的整体回报率一直处于较低水平。统计数据显示,仅在6月底,由于本季度末流动性略有收紧,互联网宝贝收益率暂时升至2.497%。然而,7月和8月的下降趋势仍在继续,平均收益率分别为2.419%和2.392%。2019年9月23日和2019年9月29日,以货币基金为标的资产的婴儿理财产品平均7天年化收益率上升8bp。受结构性理财产品平均预期收益率下降的影响,银行理财产品平均收益率下降4 BP。结构性存款的平均预期回报率下降了10个基点;。国际货币基金组织7天的平均年回报率上升了13个基点。荣格360大数据研究所收集的样本数量为78个婴儿金融产品。9月23日至9月29日,婴儿金融产品的回报率为2.49%,较上周上升8个基点。

荣360 |骏普科技大数据研究所的傅莹认为,由于本季度末的流动性约束,货币基金的回报率大幅提高。虽然互联网婴儿收入没有特别的优势,但对于需要照顾营运资金的投资者来说,它仍然是一个方便的选择。在短期内,网络婴儿仍然使用七天的年回报率来计算他们未来的收入。然而,随着打破公正交易趋势的不断加强,未来投资者需要适应各种金融产品的净值趋势。

2.出现a股分配值

平安证券分析师魏伟(Wei Wei)认为,就第三季度主要资产的表现而言,黄金价格和美元指数等避险资产表现最佳,但季度回报率仅在3%-5%之间。第三季度,全球债券指数的收益率达到0-2%。a股市场和债券市场可能受益于今年第四季度国内宽松周期的开启,但货币政策立场仍相对受限,并受到较高通胀的影响。因此,尽管确认了无风险利率的下降趋势,但波动加大,空间有限。在当前宏观经济转型和资本市场改革转型的背景下,a股市场的增长部门具有更大的确定性。市场风格正在向均衡转变。具有基本面和良好产业结构的行业领导者将继续受益。债券市场中的利率债券和高等级信用债券也有配置价值,但空间和节奏相对不确定。

图片说明:2019年第三季度主要资产表现。来源:平安证券等

3.黄金:预期上涨通胀将提振市场

黄金etf基金经理王翔认为,一直推动黄金今年走强的降息逻辑将分阶段落地。对黄金的支持将微乎其微,市场可能会在情绪释放过程中经历短期调整。然而,黄金价格的波动与实际利率密切相关,而名义利率只是影响实际利率的前沿环节。一些地区的外部动荡和地缘政治事件预计将提高全球通胀预期的中心水平。通胀上升的逻辑有望取代名义利率下降的逻辑,成为提振黄金市场的另一个重要驱动力。9月底,一些地区局势的上升使得金价从通胀水平上得到更多支撑。当然,这种变化可能是中期和长期逐步释放的一部分。从市场的即时反应来看,9月底金价飙升更多的是来自外部局势动荡重现曲折的迹象。黄金、汇率和美国股市几乎同时反应,表明外部干扰所代表的风险偏好仍然是短期内主导市场的主要因素。随着外部局势动荡再次显示出更大的不确定性,黄金的避险属性再次回归,黄金的配置价值依然存在。

4.债券:关注中短期利率债券

卜式基金首席宏观经济策略分析师魏冯春认为,在mlf利率没有下调的背景下,一年期lpr报价已经下调,银行间整体流动性相对充裕。短期利率反弹一段时间后又下跌,在一定程度上缓解了市场近期对短期利率不会下跌的担忧。从一级市场来看,目前对长期利率债券的热情已经下降。经济数据没有明显恶化。长期和短期利率并不占主导地位。应适当关注政策驱动的中短期利率债券的交易机会。长期分配机会仍然存在。

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